債券型ファンドとは？金利リスクと為替リスクの基本

債券型ファンドは、国債や社債などの債券に投資する投資信託です。株式型より値動きが小さいと考えられがちですが、金利、信用力、為替によって基準価額は変動します。

債券型ファンドの値動き

債券価格は金利と深く関係します。一般に金利が上がると既存債券の価格は下がり、金利が下がると既存債券の価格は上がりやすくなります。外国債券に投資するファンドでは、債券価格だけでなく為替の影響も受けます。

リスク	内容
金利リスク	金利上昇で債券価格が下がることがあります。
信用リスク	発行体の信用力が低下すると価格が下がることがあります。
為替リスク	外国債券型では円高になると円換算の価値が下がることがあります。
流動性リスク	市場環境によって売買しにくくなることがあります。

株式と債券を組み合わせたバランス型は、1本で分散できる便利さがあります。ただし、株式比率が高い商品と債券比率が高い商品では値動きが大きく違うため、「バランス型」という名前だけでは判断できません。

確認するのは、株式、債券、REIT、為替ヘッジの比率です。自分で複数ファンドを組み合わせる手間を減らしたい人には向きますが、資産配分を細かく変えたい人は個別ファンドで組むほうが管理しやすい場合があります。