成功報酬型ファンドの注意点。手数料体系を理解する
成功報酬型ファンドは、一定の成果に応じて追加の報酬が発生する仕組みを持つことがあります。通常の信託報酬と合わせて総コストを確認しましょう。
現在の見方
- 成功報酬の条件を目論見書で確認する
- 通常の信託報酬と合算して考える
- ベンチマークを上回っているか見る
- 複雑な仕組みなら無理に選ばない
成功報酬は成果の基準を確認する
成功報酬型ファンドは、一定の成果が出たときに追加報酬が発生する仕組みです。通常の信託報酬に上乗せされるため、好成績の年ほど投資家の取り分がどれだけ残るかを確認する必要があります。
重要なのは、何をもって成功とするかです。ベンチマークを上回った部分なのか、基準価額の上昇なのか、過去の高値を超えた部分なのかで、投資家にとっての意味は変わります。
| 確認点 | 見る内容 |
|---|---|
| 基準 | 成功報酬が発生する条件 |
| 通常報酬 | 成果が出ない年にもかかる費用 |
| 比較対象 | 低コストの同種ファンドと比べる |
成功報酬型は、運用会社と投資家の利益が一致しているように見えますが、基準の作り方によって負担感は変わります。成果が出た年だけでなく、通常報酬を払い続ける期間も含めて考えましょう。