信託財産留保額とは？売却時に差し引かれる理由と確認方法

信託財産留保額は、投資信託を売却・解約するときに、基準価額から差し引かれることがある費用です。販売会社の収入ではなく、ファンド内に残される費用という点が購入時手数料と違います。

すべての投資信託に設定されているわけではありません。売却前に目論見書や販売会社の画面で確認します。

なぜ差し引かれるのか

投資家が解約すると、ファンドは現金を用意するために保有資産を売る場合があります。その売買コストを、残っている投資家だけに負担させないために、解約する投資家から一定額をファンドに残す仕組みとして設定されることがあります。

信託財産留保額があるから悪い商品、ないから良い商品とは言い切れません。短期で頻繁に売買する人には負担ですが、長期保有者を守る仕組みとして機能する面もあります。

見るポイント	考え方
料率	何%差し引かれるか。売却金額に対する影響を確認する。
投資対象	流動性が低い資産に投資するファンドでは設定理由を確認する。
保有期間	長期保有なら影響は出口だけ。短期売買では重くなりやすい。
NISA口座	NISAでも商品自体の費用はなくならないため、売却前に確認する。